與國際會計準則理事會（IASB）同為國際財務報告準則基金會（IFRS Foundation）下設組織的國際可持續準則理事會（ISSB），預計將在本月內發布可持續發展披露準則（ISSB Standard）。首批可持續發展披露準則包括兩份準則：《可持續發展相關財務信息披露一般要求》和《氣候相關披露》。

據ISSB 4月初的補充會議中，氣候信息以外的其他可持續性相關信息的披露額外再給予為期一年的緩釋期，首批兩份ISSB Standard最終定稿將于2024年1月1日正式生效。屆時中國企業可能將面臨新的ESG信息披露標準，那么，兩份準則對中國企業的影響到底有多大？中國企業應該如何應對？6月6日，在第三屆中國社會責任投資高峰論壇（IFCII）上，ISSB全職理事冷冰、廈門國家會計學院原院長黃世忠、普華永道中國專業技術服務部合伙人金以文、中證指數公司ESG業務部總經理趙永剛對此進行了討論。

將ESG信息真正納入企業長期風險管理

冷冰指出，國際可持續準則理事會(ISSB)成立是由于投資者需求較大、可持續信息存在碎片化以及全球政治的共同推動。以可持續發展中的綠色低碳轉型為例，單純依靠公共資金很難實現，可以考慮使用公共資金撬動海量資本市場基金來實踐，這其中的估值體系尤為重要，與使用財務報表注入財務信息類似，可以用一套相對制式化的規范注入可持續發展相關信息，這套規范需要具備可比性、強制實施及行業指引的特點;此外，ISSB始終保持政治中立，對于新興經濟體與發展中國家在準則內與外都給予了充分考慮;最后，可持續準則與會計準則的邏輯不同，可持續相關信息很難被納入財務報表。

趙永剛認為，ISSB推動國際準則的出臺，提高了制定適合本國國情ESG信披標準的共識性，同時，ISSB提供的信披框架讓上市公司能更規范地披露諸如戰略、治理、風險控制、指標績效等信息。此外，國際準則讓企業關注到當前以及未來一段時間對企業有實質性影響的信息。

趙永剛指出，當前ESG信息之所以沒有更強地關聯企業價值，主要有兩方面的原因：一是當前對企業的內涵認識仍局限于經濟價值，社會價值的拓展沒有加到企業價值當中；二是對企業估值仍缺少方法，用財務數據對企業的估值已經很成熟，但加入環境、社會影響等因素，估值方法就比較稀缺。

對此，趙永剛建議，企業要真正把ESG信息作為長期風險管理的參考，而非僅僅停留在合規管理層面；發揮商業行為的促進作用，讓消費者的可持續消費行為激勵企業；在基礎設施層面提供考慮環境、社會影響的特殊估值體系。

或面臨十大挑戰

“今年是可持續發展報告的元年”，黃世忠指出，從今年開始，就既有國際準則，又有歐盟準則，可能還有美國披露新規。從中國的情況來看，黃世忠透露，財政部可能年底前也會推出與國際接近又符合中國國情的ESG可持續發展報告披露準則。

不過，在此之前，港交所2013年起就在不斷更新ESG信息披露要求，在國際資本市場中香港已走在世界前列。金以文指出，國際可持續披露準則中的《氣候相關披露》頒布后預料會給企業帶來某些挑戰，其中三點最為突出:

一是數據的收集，企業需要及時地收集準確的、一致性的數據，實操中大部分企業缺乏記錄數據的系統；

二是數據經過鑒證，這需要通過頂層設計、能力建設、內控等多方面來推動實施；

三是財務跟非財務數據要銜接，要做到這一點就必須讓相關部門協同工作，讓整個企業的口徑都統一。

此外，港交所刊發的ESG框架下的氣候信息披露咨詢文件也將產生重大影響:包括重要性的認定、判別，估計的變更，可持續發展報告和財務報告同時發布的難度等。

“可持續發展報告、財務報告一個是左手，一個是右手，企業只出一個報告，就沒有把整個企業的故事講好”，金以文指出，包括財務信息跟可持續信息披露的企業報告是有連續性的，一個企業的交易，符合確認標準的交易用貨幣計量并在財務報表中反映，還未達到確認標準的交易就在ESG報告里面披露，待符合確認標準時再體現在財務報表里，因此，可持續發展報告和財務報告相輔相成，缺一不可。

黃世忠認為，當前，我國在制定與執行氣候披露相關準則方面可能面臨十大挑戰:第一是溫室氣體減排目標制定的挑戰，第二是溫室氣體排放數據收集的挑戰，第三是溫室氣體排放核算方法選擇的挑戰，第四是金融機構融資排放的挑戰，第五是氣候適應性分析與評估的挑戰，第六是氣候變化財務影響評估的挑戰，第七是治理機構專業生態能力建設的挑戰，第八是中小企業氣候信息披露的挑戰，第九是氣候信息披露獨立見證的挑戰，第十是氣候信息在投資決策中應用的挑戰。

校對：李凌鋒