A股將迎來巨無霸。

6月9日，上交所公告稱，上交所上市審核委員會定于 2023年6月16日（下周五）召開2023年第53次上市審核委員會審議會議，審議的發行人為先正達集團股份有限公司（首發）（下稱先正達）。此時，距離上交所5月19日受理先正達的主板上市申請還不足一個月時間。先正達募資規模為650億元，若上市成功，將創造10年來A股募資規模歷史。

巨無霸先正達的上市之路頗為曲折。此前，先正達準備在科創板上市，今年5月18日，先正達表示，公司決定撤回在科創板上市的申請，并向滬市主板提出上市申請。上交所回應稱，尊重企業對上市板塊的自主選擇，支持大型農業科技企業上市。今年3月，先正達科創板上市會議被臨時取消。

問詢：是否符合主板定位？

6月9日，交易所還一同更新了先正達關于審核中心意見落實函的答復內容。

意見落實函一共問詢了2個問題。問題一是，請發行人結合各募投項目主要內容，說明募集資金用于本土化研發的情況及后續規劃。問題二是，請發行人說明收購瑞士先正達所形成商譽占購買對價比例是否較高及其原因，公司目前未對商譽計提減值的原因及合理性，可能面臨商譽減值的風險及對公司經營業績的影響，相關事項是否已充分披露。先正達都對此進行了回答。

此外，在稍早的幾天前，交易所還對先正達進行了一輪問詢。這一輪問詢也是問了2個問題：關于主板定位；關于本次申報更新情況。

在主板定位的問題上，交易所要求從發行人業務模式、經營業績、規模及行業代表性角度，分析發行人是否符合主板定位的有關要求。

先正達在用了32頁展開具體闡釋之后，總結稱，發行人具有“大盤藍籌”特色，業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性，符合主板定位的有關要求。

科創板轉主板

5月19日，先正達在滬市主板提交的IPO申請正式獲得受理，擬融資650億元。其保薦機構為中金公司以及中銀證券。

“公司具有‘大盤藍籌’特色，業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性，符合主板優質企業的定位?！毕日_主板申報稿表示。

申報稿表示，先正達符合并適用《上海證券交易所股票上市規則》第3.1.2 款中第（三）項所規定的上市標準，即“預計市值不低于80億元，且最近一年凈利潤為正，最近一年營業收入不低于8億元”。

就在5月18日，先正達集團公眾號發布消息稱，今年2月，全面實行股票發行注冊制正式實施，多層次資本市場體系進一步健全，板塊定位更加清晰。主板定位突出大盤藍籌特色，重點支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的優質企業。公司認為，作為全球農業科技龍頭企業，先正達更適合在全面注冊制下的上海證券交易所主板上市，同時將有助于接觸到更多元的投資者，也對公司長期價值有利。因此，先正達集團決定撤回在上海證券交易所科創板上市的申請，并向上海證券交易所主板提出上市申請。

當天隨后，上交所就此發布了答記者問。上交所表示，已收到先正達集團提交的撤回在科創板首發上市的申請，并已按照規則完成相關流程。上交所關注到企業表示將轉申報滬市主板的相關信息。全面實行注冊制以來，多層次資本市場體系進一步健全，板塊定位更加清晰。

“我們充分尊重企業對上市板塊的自主選擇，支持大型農業科技企業上市。先正達集團提交滬市主板上市申請后，我們將基于前期審核工作，推進相關工作平穩有序進行?！鄙辖凰Q。

記者注意到，此前公司在科創板的招股書稱，保薦機構將安排相關子公司參與本次發行上市戰略配售，具體按照交易所相關規定執行。不過轉到主板后，保薦機構將不用強制跟投。主板注冊制改革后，滬市主板不實施保薦機構跟投制度。

科創板上會被臨時取消

今年3月22日，先正達接到了科創板上會通知。3月29日，本應是科創板“最大IPO”先正達的上會之日。但3月28日晚間，上交所官網公告稱，原定于3月29日召開2023年第20次審議會議，審議先正達發行上市申請。鑒于出現本所規定的取消會議情形，按照相關程序決定取消本次審議會議。此舉引發市場廣泛關注。

據悉，此次在科創板IPO，先正達擬募集資金650億元，堪稱科創板設立以來最大規模的IPO，也是A股繼農業銀行2010年上市以來最大規模的IPO。

2021年5月13日，先正達與中金公司、中銀證券和中信證券分別簽署上市輔導協議。2021年6月30日，上交所受理了先正達IPO并在科創板上市的申請。按照計劃，先正達擬公開發行新股不超過27.86億股，擬募資規模高達650億元。

在科創板IPO階段，先正達已先后完成三輪問詢，問題主要聚焦募集資金運用、全球業務整合協同、同業競爭、償還長期債務等方面。但問詢完成后，先正達便開始了長達1年的等待。

全球領先的農業科技創新企業

據招股說明書，先正達集團是全球領先的農業科技創新企業，主營業務涵蓋植物保護、種子、作物營養產品的研發、生產與銷售，并從事現代農業服務。先正達集團擁有豐富的產品與業務組合，在全球重點農業市場占據領先地位，在最具增長潛力的中國市場擁有獨特資源與優勢。

先正達集團于2019年注冊于上海，主要由瑞士先正達、安道麥及中化集團農業業務組成，追溯公司的前身，其歷史超過 250年。

招股說明書顯示，本次發行前，中國化工農化有限公司直接持有先正達99.1%股份，為公司控股股東，同時中國化工農化有限公司的全資子公司麥道農化持有先正達0.9%股份，國務院國資委為先正達的實際控制人。

據公司招股說明書介紹，先正達擬使用本次募集資金分別投入到尖端農業科技研發的費用和儲備，全球并購項目，生產資產的擴展、升級和維護以及其他資本支出，擴展現代農業技術服務平臺（MAP）及償還長期債務。

2020年至2022年，先正達分別實現營業收入1587.79億元、1817.51億元、2248.45億元，歸母凈利潤分別為45.39億元、42.84億元、78.64億元。今年一季度，公司實現營收631.29億元，歸母凈利潤39.54億元，同比下降26.26%。

責編：戰術恒

校對：陶謙