河南省平頂山市是一座因煤而立、因煤而興的城市，素有“中原煤倉”之稱，近年來，平頂山市高度重視新型碳材料產業發展，構筑以尼龍新材料和硅碳新材料產業集群為核心的“許平南新型功能材料工業長廊”。

當前，平頂山人造高純石墨年產量5萬余噸，產值和稅收分別占到全產業的70%和90%以上，國內市場占有率達60%以上，產品質量國內領先，部分產品接近國際先進水平。其中，平頂山市石龍區正打造以東方碳素為引領的石墨產業集群，引領平頂山高質量轉型發展。

2023年6月14日，東方碳素舉行IPO網上路演，并將于6月15日舉行發行申購，即將登陸北京證券交易所，股票代碼832175。在獨特區位優勢下，東方碳素憑借作為國家級專精特新“小巨人”的研發優勢，從平頂山數十家同行企業中脫穎而出，晉升為當地石墨產業集群中的首家上市公司，并將成為平頂山第4家A股上市公司。

把握行業發展趨勢，研發創新實現成本與技術領先

新型碳材料一直是材料領域的前沿領域，其中特種石墨被我國列為戰略新興產業新材料行業的重要一環。光伏、半導體、新能源電池、機械、電子、航空航天、軍事工業、核工業等下游行業的利好政策將持續拉動特種石墨行業的市場需求，包括東方碳素在內的同行企業將從相關政策中受益。

特別是近兩年來，在“雙碳”背景下，光伏、鋰電池等新能源行業市場行情持續走高，終端旺盛的需求帶動了產業鏈的高景氣度。但是在國內供給端，具備一體化生產能力的規模以上企業相對較少，特種石墨市場供應產能不足，這方面市場缺口需要通過進口彌補，根據海關統計數據，2021年從海外進口人造石墨為2.84萬噸，較2020年增長28.51%。

在特種石墨材料需求持續增加、價格提升的背景下，東方碳素具備年產量10,000噸特種石墨的生產能力，2019年以來銷售規模均位于國內特種石墨行業前列，實現國產替代，產品供不應求。2022年，公司實現營業收入3.56億元，同比增長9.72%，凈利潤1.01億元，同比增長122.95%。

公司所在的平頂山市為全國著名的特種石墨生產地區，擁有眾多的特種石墨生產企業。這主要是由于平頂山煤化工產業發達，而石墨生產的原材料（包括生石油焦、生瀝青焦、中溫瀝青和高溫瀝青等）為石油化工或煤化工的副產品，其品質直接影響特種石墨的質量和生產成本。

同時，公司基于多年的技術積累和工藝流程沉淀，緊跟特種石墨行業發展趨勢，通過“四位一體”的研發體系，經過數年的努力，通過升級現有制粉、配料和國內最高端的等靜壓機成型系統，結合新型的生產工藝，將生產周期縮短，石墨產品生產成本同步降低。這也是公司未來長期參與國內外特種石墨企業競爭的核心競爭力之一。

高素質的人才儲備是企業持續發展的根本。特種石墨材料制造行業由于生產步驟較多、工藝復雜，并對產品不斷更新和研發的需求較大，需要擁有專業技術水平高、實踐工作經驗豐富、協作能力強的研發生產技術團隊，能夠把握行業發展趨勢，不斷研發新的石墨材料，適應下游石墨制品行業對高質量原材料的需求。

因此人才構成進入特種石墨行業的壁壘，而公司自成立以來，便極為重視專業人才培養工作。在特種石墨行業專業技術研發及管理人才缺乏的情況下，公司充分借助了平頂山當地的人才優勢，在研發、生產、銷售等各個主要業務部分的人員均具有多年的行業從業經驗，持續完善人才激勵機制。

公司除不斷加強自身研發實力外，還先后與中國礦業大學（北京）、清華大學深圳研究生院、河南城建學院等高校建立產學研合作關系，積累了與高校及科研院所合作分工協同創新的經驗，形成了開放、前瞻的研發技術體系。

經過多年的持續研發和創新，公司已成為工信部第四批專精特新“小巨人”企業、國家級高新技術企業，并在特種石墨領域擁有一系列自主知識產權，截至招股說明書簽署日，包括7項發明專利權、130項實用新型專利權。

募集資金擴大產能，地方政府參與戰投長期看好

特種石墨不僅是技術密集型行業，也是資金密集型行業，這主要是由于生產設備價格昂貴，投資回報周期較長，對企業的資金實力和資金流動性要求高。作為行業領先企業，公司在發展初期人才培養、設備引進、經營規模擴張等都依靠自身積累逐步實現。2015年4月，公司正式在全國中小企業股份轉讓系統（“新三板”）掛牌，開始通過資本市場籌集資金，在新三板掛牌期間成功完成2次增發。

2022年，公司啟動北交所IPO事項，擬向不特定合格投資者公開發行股票，擬募資5.05億元用于年產1.8萬噸高端特種石墨碳材項目，項目建成后，預計增加配料系統3萬噸、混捏壓型產能2萬噸、焙燒產能1.8萬噸。

公司本次募投項目為等靜壓特種石墨的擴產項目，作為為數不多的可以穩定供應等靜壓高端石墨材料的本土企業，順利投產后將能夠提升國產高端特種石墨在國內市場的應用份額，進一步提升公司產品的影響力。

由于當地有發達的特種石墨產業，公司過去以短期委外加工的方式將部分工序、半成品進行委外生產。2021年開始，公司焙燒和石墨化環節委外產量已超過1萬噸，上述環節已成為制約公司產能提升的主要瓶頸。募投項目順利實施將突破公司現有產能瓶頸的制約，滿足下游市場持續增長的需求，并進一步保證產品質量、性能穩定性、供貨周期，提高公司業務規模和在特種石墨領域的市場份額。

并且，隨著下游行業應用領域擴展，帶動特種石墨產品市場需求不斷增長，產品工藝改進需求不斷擴大，本次募投項目建成后，也將顯著推動客戶服務能力的提升，為未來的持續增長奠定技術工藝和研發基礎。

在2023年3月24日公司本次發行在交易所過會之后，5月31日獲證監會注冊，6月12日啟動招股，確定公司本次發行價格12.60元/股，上市步伐不斷加快。

值得注意的是，公司本次發行戰略配售發行數量為485萬股，占超額配售選擇權全額行使前本次發行數量的15.16%，占超額配售選擇權全額行使后本次發行總股數的13.18%。

其中，平頂山石龍壹號產業投資中心（有限合伙）承諾認購200萬股，承諾認購金額2520萬元，占本次戰投總規模的41.24%，而平頂山市石龍區財政局下屬的平頂山石龍產業引導基金合伙企業（有限合伙）對其持股25%。因此，通過本次發行，東方碳素與區政府旗下產業引導基金建立戰略合作關系，充分體現公司長遠發展被充分看好。（CIS）