農忙時節，證券監管部門的罰單都來得更密集了些。

6月9日，深圳證監局連發四份行政監管措施決定書，細數兩家券商的私募資管業務違規情況。其中，五礦證券因私募資產管理業務運作不規范、公司債券業務內控機制不完善，被責令改正并暫停新增私募資產管理產品備案6個月。銀泰證券也因個別資管產品整改不到位、資管部門人員配備不符合規定、私募資管相關制度不完善等問題被出具警示函。

暫停業務高管遭約談

深圳證監局指出，五礦證券此次遭罰，主要是存在兩方面的問題。

一方面是私募資產管理業務運作不規范。例如債券投資決策和風險管控存在問題。個別產品根據委托人要求突破內部杠桿限額，投資經理參與詢價，投資了委托人提供清單中的債券且部分為最終投資者的關聯債券。

還有非標資產投資管理不規范。個別產品具有通道業務特征且存在用印文件倒簽情形；個別產品為銀行機構向關聯方融資提供便利；部分產品估值調整不及時、未及時對產品風險等級進行評估、投資者適當性材料內容不全。以及資管新規整改不到位、過渡期內新增不合規產品和關聯交易管理機制不完善。

另一方面，五礦證券公司債券業務內控機制不完善。體現為個別聯席主承銷項目承銷費低于公司約束線，且存在向發行人出具說明約定發行票面利率最高值、取得無異議函最晚日期，并向發行人繳納保證金的情況。

基于以上問題，深圳證監局最終決定，對五礦證券采取責令改正并暫停新增私募資產管理產品備案6個月（為接續存量產品所投資的未到期資產而新發行的產品除外，但不得新增投資）的行政監管措施，暫停期間自2023年6月5日至12月4日。

根據公告，五礦證券需對上述問題深入整改，按照相關制度規定對責任人員進行內部問責，并于收到行政監管措施決定書之日起6個月內向深圳證監局提交書面整改報告。

值得一提的是，深圳證監局此次還對五礦證券時任相關業務負責人進行了監管談話。其中，五礦證券4月新上任的總經理鄭宇，就作為五礦證券時任分管資產管理業務的高管被要求進行監管談話。同時被采取監管談話措施的還有五礦證券時任資產管理業務部門負責人田原。

五大問題引來警示函

銀泰證券的私募資產管理業務，同樣被深圳證監局指出了不少問題。

首先是個別資管產品整改不到位，資管產品計提減值不充分。其次是資產管理部門人員配備不符合規定且個別人員從事業務獨立性不足。

在相關管理制度的制定和執行方面，銀泰證券還存在三方面問題：

私募資產管理相關制度不完善，關聯交易管理制度未對投資托管人進行約定，未建立債券投資交易對手管理相關制度；

股票投資備選池入池、股票庫建立和維護、交易指令管理不規范；

風控合規管理不到位，集中交易室未有效監控、個別風控指標未納入系統監控、缺少個別季度壓力測試報告等。

“此外，你公司基金銷售業務存在從業人員資質管理不到位，部分基金產品風險等級低于基金管理人作出的風險等級評價結果的情況?！鄙钲谧C監局表示。

深圳證監局認為，上述情形違反了《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》、《公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法》和《關于實施<公開募集證券投資基金銷售機構監督管理辦法>的規定》中的相關規定。故決定對銀泰證券采取出具警示函的行政監管措施。

券商資管業務扎堆被罰

最近，證券監管部門集中公布了不少針對證券公司的行政監管措施公告，其中不乏與私募資管業務有關的內容。

6月2日，北京證監局公告稱，決定對信達證券采取責令改正的行政監管措施。原因是該公司在開展資產管理業務過程中存在：資產管理業務的內部控制管理不完善、合規管理不到位；資產管理產品投資運作不規范，投資決策不審慎，投資對象盡職調查和風險評估不到位，違規投資法律依據不充分的收(受)益權，個別資產管理產品投資運作過程中未落實主動管理職責等問題。

而就在5月，北京證監局還公示了針對另外兩家券商資管業務的警示函。

其中，5月25日，首創證券因在開展私募資產管理業務中存在資產管理產品運作不規范、風險評估不到位、識別產品實際投資者審慎不足，以及研究報告業務管理制度不完善等問題，被北京證券局出具了警示函。

5月4日，國都證券私募資產管理業務存在個別產品未設置明確終止日期，存續期為無固定期限；交易管理制度執行不規范，部分投資決策流程執行不到位；壓力測試間隔規定不符合要求，流動性風險應急預案更新不及時等問題，也收到了監管警示函。

此外，華福證券5月29日也收到了福建證監局的警示函，主要原因是該公司資產管理業務存在相關人員收入遞延支付執行不到位，個別資產管理產品未切實履行主動管理責任等問題。

責編：汪云鵬

校對：趙燕