6月以來,在基金新發市場遇冷的情況下,富國安益貨幣等多只貨幣基金密集宣布增設基金份額。
中國證券報記者采訪多方人士了解到,部分基民會選擇將貨幣基金作為自有資金的“蓄水池”,根據市場冷暖情況相應地調配資金。
不過業內人士認為,中長期來看,貨幣基金的收益率相對較低,有一定收益率要求的資金可能會有更多選擇,所以其“蓄水池”作用可能會逐漸降低。
密集增設基金份額
在近期基金發行市場遇冷的環境下,部分貨幣基金開始行動。
Wind數據顯示,6月以來,富國安益貨幣、國投瑞銀貨幣、光大保德信耀錢包貨幣、易方達保證金貨幣、德邦如意貨幣等貨幣基金密集宣布增設基金份額。
數據來源:Wind,截至6月8日
其中,規模最大的貨幣基金為富國安益貨幣,該基金最早的A類份額成立于2014年5月,一季度末的合并規模為563.31億元。近期富國基金宣布,為更好地滿足廣大投資者的理財需求,更好地服務于投資者,決定自6月6日起對該基金增加E類份額。
另一只規模超百億的貨幣基金——光大保德信耀錢包貨幣也于近日宣布,自6月5日起增設C類份額,該份額不參與基金份額的升降和降級,并且該份額的年銷售服務費率與B類份額一致,均為0.01%,但是沒有首次單筆認(申)購最低金額500萬元的限制。
自6月5日起,同樣增設基金份額的貨幣基金還有國投瑞銀貨幣、易方達保證金貨幣。易方達保證金貨幣的A類、B類份額為場內份額,此次增設的C類、D類份額為場外份額,并且D類份額首次申購最低金額為100萬元。6月8日宣布增設E類份額的德邦如意貨幣,則是自2016年2月成立以來首次增設基金份額。
“進可攻,退可守”
滬上某公募人士向中國證券報記者表示,相比機構投資者,持有貨幣基金的個人投資者,特別是通過互聯網平臺持有的,更傾向于將貨幣基金作為自有資金的“蓄水池”,在市場遇冷的情況下持有,等待市場轉暖之后再將轉向投資權益基金。
“現在貨幣基金最起碼每天的收益率還算可以,買其他基金說不定哪天就虧成什么樣了,放到貨基里面就比較省心,也不會每天去看”、“最近很多銀行都在降息,所以還不如放到貨基里,等到行情好了,再轉去買點股票基金,畢竟不買就等于虧錢”,多位基民紛紛表示。
某互聯網平臺基金“大V”則更傾向于“逆勢加倉”:每次市場跌得多了,尤其在沒有任何熱點的時候,會用增量資金買一點自己持倉的基金,“撿便宜”的同時,也順便也給自己“壓壓驚”;凡是持續上漲的月份,就把當月的增量資金放入貨幣基金,暫時不買,積累起來等下跌的月份再買。
基煜基金認為,由于市場對于經濟保持偏謹慎態度,權益資產走弱,導致權益基金發行不及預期。同時,消費未呈現出強有力的復蘇態勢,居民儲蓄率上升,疊加今年銀行下調存款利率,使得貨幣基金成為相對更好的資金去向,所以今年的規模也增加較多。
“蓄水”流向何處
對于后續貨幣基金的資金流向,基煜基金認為,或取決于包括當前宏觀經濟形勢、貨幣政策走向以及投資者的風險偏好等在內的多方因素:
第一,當前國內經濟增長放緩,全球經濟不確定性增加,可能會導致投資者對風險資產的投資信心下降,更傾向于保守型的投資選擇,因此貨幣基金資金流入可能會增加;
第二,如果資金面保持寬松,利率繼續下行,貨幣基金收益率也隨之降低,投資者可能會重新考慮其他的資金配置;
第三,如果投資者風險承受能力有所提升,可能會轉向選擇其他進攻性更強的基金產品。
上海證券基金評價研究中心高級分析師孫桂平表示,在當前權益市場波動性大、投資主線不明朗趨勢可能持續的背景下,隨著近期貨基收益率走低,對閑置資金具有一定收益率要求的資金,未來不排除從貨幣基金中流出。并且,隨著債券市場走出去年底調整“陰霾”,在趨向企穩的背景下,資金可能更多流向收益率更高的銀行理財或者短債基金等產品上面。
“中長期來看,畢竟貨基收益率相對較低,有收益率要求的資金可能有更多選擇,所以貨基資金‘蓄水池’作用可能會降低?!睂O桂平表示。