近日，A股上市銀行2023年年報和2024年一季報均已披露完畢。整體來看，42家上市銀行營收、凈利增長持續承壓，“增利不增收”明顯，凈息差壓力不斷加碼。

截至年報披露期末，41家銀行息差收窄，最大降幅在48BP（基點），且一季度仍在延續。資產質量方面保持穩定，32家銀行不良率持續下降。

專家指出，在經濟低谷、利差收窄的情況下，多數銀行依舊保住了利潤增長，充分體現了中國銀行界面對經濟低谷的韌性。2024年，銀行仍需要將化解房地產不良率作為風險管理的重心。

營收凈利繼續承壓

2023年以來，A股上市銀行業績增長壓力不減。

過去一年間，A股銀行整體呈現“增利不增收”的趨勢。據2023年年報數據，42家銀行全年共創下營業收入約5.65萬億元，較2022年的5.69萬億元略低；實現歸母凈利潤共計2.11萬億元，略高于此前一年的2.09萬億元（同期數據均以經重述后數值為準）。

具體從營業收入情況來看，金額最高的前五名依舊由國有大行包攬。其中，工商銀行、建設銀行和農業銀行分別以8430.70億元、7697.36億元和6948.28億元位列前三。作為股份行的營收榜首，招商銀行以3391.23億元營收緊跟郵儲銀行，排在第六位。城商行、農商行則分別以江蘇銀行和渝農商行表現最佳，分別實現營業收入742.93億元和279.56億元。

凈利潤排名前三的分別為工商銀行、建設銀行、農業銀行，分別實現歸母凈利潤3639.93億元、3326.53億元和2693.56億元。招商銀行以1466.02億元躋身第五，江蘇銀行和滬農商行則以287.50億元和121.42億元位列城商行、農商行的首位。

值得注意的是，多家銀行營收、凈利的增速進一步放緩。

2023年，共有13家銀行出現“增利不增收”的情況。另有5家銀行營收和凈利“雙降”，分別是浦發銀行、鄭州銀行、興業銀行、光大銀行和貴陽銀行。分類來看，六大國有銀行中，工商銀行和建設銀行營收出現小幅負增長，其他四家營收凈利“雙增”；股份行中，僅浙商銀行實現“雙增”。

整體而言，體量較小的地方性銀行表現更佳，尤其是長三角區域銀行增速表現亮眼。與去年同期相比，常熟銀行是唯一保持營收兩位數增長的銀行，增幅達12.05%，歸母凈利潤增長19.60%，增速位列第二。杭州銀行則是唯一一家歸母凈利潤增速超20%的上市銀行，增幅達23.15%。

^{數據來源：A股上市銀行2023年年報 制圖：李若菡}

這一趨勢也在今年一季度數據中延續，歸母凈利潤負增長的銀行數量增至11家，8家銀行出現營收和凈利“雙降”。

“面對經濟低谷、利差收窄的局面，最容易出現的局面是利潤和營收雙雙下跌?！鄙虾＝煌ù髮W高級金融學院副教授李楠指出，“銀行可以采取的方法很多，例如適度寬松的轉貸政策，對于可以維持正常經營的企業，適度放松轉貸手續，但是需要注意的是，放松轉貸手續并不意味著放松風控標準，如果沒有明確的規則和有效期限，這些轉貸政策容易讓企業形成‘兜底’預期，造成潛在的道德危機。再如積極創新業務，拓展營收和利潤來源，在貸款之外發揮銀行的服務優勢，努力拓展中間業務收入?！?/p>

李楠表示，在經濟低谷、利差收窄的情況下，多數銀行依舊保住了利潤增長，充分體現了中國銀行界面對經濟低谷的韌性。一方面說明銀行采取了正確的應對方法，做出了足夠的努力，另一方面也說明，中國經濟的市場巨大、經濟類型眾多，依舊有許多過去沒有重視的商業機會可以挖掘。

41家銀行息差再收窄

過去一年間，銀行業的息差壓力不斷加碼。

年報數據顯示，截至2023年年底，42家上市銀行中，僅青島銀行一家實現凈息差增量，增幅只有0.07個百分點。

青島銀行在年報中表示，主要是持續調整生息資產和計息負債結構，貸款和投資平均余額占比提高，應付債券平均余額占比下降。同時，嚴控存款和應付債券成本率，計息負債成本率下降，從而對沖了資產收益率下行、存款規模增長的影響，實現凈息差的提高。

而相較于增量，多家銀行息差下降幅度驚人：瑞豐銀行以0.48個百分點的降幅領跌，工商銀行、建設銀行和農業銀行的降幅也在0.3個百分點以上，過半數的銀行凈息差下跌幅度超出0.2個百分點。交通銀行和廈門銀行凈息差并列最低，僅有1.28%。這一收窄的趨勢在2024年一季度仍在延續，在披露了一季度凈息差（年化）數值的25家銀行中，23家的凈息差繼續收窄。

^{數據來源：A股上市銀行2023年年報 制圖：李若菡}

“凈息差持續大幅下滑的主要原因是經濟低谷期和低息政策?！崩铋毖?。

“從資產端來看，由于經濟低谷期，貸款利息普遍下調。另外，由于銀行貸款市場是自由競爭的，經濟低谷期優質客戶減少，對優質客戶放貸需要更低利率。從負債端來看，由于金融開放，銀行吸存不只是同業競爭，更多地還需要與非銀行金融機構進行競爭，使得吸存成本不斷攀升。隨著中國金融走向市場化，凈息差持續下滑是個必然趨勢，只是在經濟低谷表現得更加明顯一些而已?！?/p>

李楠建議，銀行應對息差下降只有兩條路可走：一是多創新，二是強品牌。多創新指銀行需要強化金融創新，外部環境越困難就越是要尋找新渠道、新市場、新產品來提升市場競爭力；外部競爭越激烈、金融創新越激烈，就越是要注重銀行品牌塑造，確保銀行信譽。

“在‘均衡投放’政策引導下，預計今年二季度銀行體系擴表強度或高于上年同期，信貸投放有望實現同比多增，對公貸款仍占主導，在LPR報價下調、滾動重定價因素影響下，資產端定價仍有較大下行壓力，但存款降息及約束‘超自律’存款將助力負債成本改善，息差收窄壓力或有所減輕?！惫獯筱y行首席銀行業分析師王一峰表示。

32家銀行不良率下降

2023年，42家上市銀行資產質量穩中有進，撥備覆蓋率整體保持高位。據國家金融監督管理總局發布的商業銀行主要監管指標情況表，2023年第四季度不良貸款率指標為1.59%，有38家上市銀行披露的年報數據低于這一數值。一季報數據也顯示，上市銀行不良率情況較上年末有進一步的優化。

從年報數據來看，32家銀行不良率較前一年同期收窄，3家持平。成都銀行繼續保持不良率最低位，且刷新最低紀錄，為0.68%。常熟銀行不良率為0.75%，位列第二，寧波銀行、杭州銀行和廈門銀行則以0.76%的數值并列第三。

7家銀行不良率微增，但增幅大多在1至5個基點之間。西安銀行和貴陽銀行分別增長10個、14個基點。對此，西安銀行在年報中表示，是“受部分房地產客戶和零售業務風險等方面的影響”。貴陽銀行也指出，不良率的增長“主要受市場有效需求不足影響，批發和零售業不良率有所上升”。

“在2023年房地產行業低谷、經濟低谷期，銀行不良率整體上得到了有效控制?！崩铋u價道。

“2023年屬于房地產低谷期，但從市場銷售下跌到不良貸款形成還有較長的周期，并不會立刻體現。在這個期限中，銀行可以采取很多手段來化解潛在風險。2020年，房地產行業低谷的顯性風險已經形成，銀行的各種風險化解手段在當年應該也已開啟，而一些早已開始化解但一直未見成效的直到去年才終于暴露風險?！崩铋M一步分析指出，“房地產行業低谷帶來的危機依舊非常嚴厲，2024年，銀行仍需要將化解房地產不良率作為風險管理的重心?！?/p>

“銀行零售業務包括負債、資產、中間業務等，其中，個人住房貸款是銀行零售業務中最重要的部分，一旦個人住房貸款增量不足，銀行的零售業務會整體下降。2023年，銀行高度重視零售業務，但從業績表現來看，多數銀行不能填補個人住房貸款下跌的缺口?！崩铋毖?。

李楠指出，銀行零售業務結構與全社會居民的理財和消費習慣高度相關。2023年居民的危機意識強，消費沒有恢復正常，同時各類理財爆雷不斷?！?024年，盡管房地產復蘇還未見跡象，但居民其他的理財和消費需求復蘇會更明顯，在2023年投入大量資源用于零售業務創新轉型的銀行應該會在2024年收獲?！?/p>

素喜智研高級研究員蘇筱芮建議道，近兩年銀行零售產品、服務等更新換代較快，利率、費率如何設定、如何平衡投入產出面臨較大考驗。由于產品同質化程度較高，C端用戶難以感知不同銀行之間的產品差異。因此，銀行機構需要借助新媒體等渠道強化與用戶的直接鏈接，了解用戶喜好，在細分客群的基礎上持續完善用戶體驗。