昨日，兩市股指盤中震蕩下探，午后加速下行。截至收盤，滬指跌0.61%報3128.48點，深證成指跌1.35%報9638.82點，創業板指跌1.45%報1865.11點，科創50指數跌1.06%；兩市合計成交8644億元，較此前一日減少逾1000億元；北向資金大幅出逃，全日凈賣出超40億元。行業方面，地產、傳媒、保險、半導體、汽車、券商、釀酒等板塊走低，煤炭、農業、醫藥等板塊逆市上揚，免疫治療、合成生物概念等活躍。

國盛證券表示，目前市場調整應屬良性調整，畢竟近期市場反彈主要還是受益于海外資金超預期大規?；亓?；而當北向資金出現流入放緩或者流出，在獲利盤的壓力下，資金的分歧和擔憂就會出現，從而給指數帶來了短期壓力。中期來看，人民幣匯率中期將維持穩定，國內經濟一季度數據超預期，政府加大力度托舉房地產市場，二季度降準甚至降息的預期再度升溫，疊加國際投資機構持續看好A股市場，指數調整后或劍指3200點。策略上，存量博弈下，板塊輪動過快，堅持低吸不追漲。建議關注景氣度有望向上疊加漲價預期的化工、小金屬行業以及新質生產力大背景下的AI應用等。

今日投資機會解析

豬價反轉漸行漸近

據涌益咨詢數據，截至5月5日，全國生豬均價14.89元/kg，較30日基本持平；供應端，近期肥標價差收窄帶動前期大豬加速出欄，270斤以上大豬存欄逐步減少，出欄均重有所下降。

天風證券指出，隨著近期加速消化大豬庫存，豬價反轉漸行漸近?？紤]到前期已有累計去化幅度和當前虧損現狀，預計本輪已有產能去化幅度或足以支撐大周期反轉。且隨著行業豬企成本的持續優化，后續頭均盈利有望持續修復和放大。

微軟或推自研大模型 AI產業鏈景氣度有望提升

據《The information》報道，微軟將推出一款參數達5000億的全新AI模型產品，內部稱為MAI-1，由前谷歌AI負責人、Inflection CEO 穆斯塔法·蘇萊曼(Mustafa Suleyman)負責監督。據其報道，MAI-1擁有大約5000億參數，且可以調整參數或設定來確定模型在訓練期間學習哪些內容，該模型與Inflection 之前發布的Pi模型是分開的。

華泰證券認為，隨著微軟為代表的MaaS及應用巨頭加入自研大模型路線，算力產業景氣度有望進一步提升，此外自研大模型有望推動應用體驗的進一步改善，AI應用商業化有望加速。

其他影響市場的消息

金融穩定法計劃6月審議

5月8日，全國人大常委會2024年度立法工作計劃（下稱“立法工作計劃”）公布，明確今年繼續審議16件法律案，包括關稅法、農村集體經濟組織法、金融穩定法、增值稅法等。今年初次審議23件法律案，包括能源法、民營經濟促進法、企業破產法（修訂）、反不正當競爭法（修訂）、會計法（修訂）、反洗錢法（修訂）等。

立法工作計劃還顯示，農村集體經濟組織法、金融穩定法計劃于6月審議；增值稅法計劃于12月審議。金融穩定法是人民銀行正在重點推動立法進程的法律。目前，金融穩定法草案已于2022年12月由十三屆全國人大常委會第三十八次會議初次審議。

工信部發文加強鋰離子電池行業管理

為進一步加強鋰離子電池行業管理，促進行業高質量發展，5月8日，工業和信息化部電子信息司發布公開征求對鋰電池行業規范條件及公告管理辦法（征求意見稿）的意見。

《意見稿》提出，在規劃確定的永久基本農田、生態保護紅線，以及國家法律法規、規章規定禁止建設工業企業的區域不得建設鋰電池及配套項目。要引導企業減少單純擴大產能的制造項目，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。企業應采用技術先進、節能環保、安全穩定、智能化程度高的生產工藝和設備。

企業應具備以下條件：在中華人民共和國境內依法注冊成立、具有獨立法人資格；具有鋰電池行業相關產品的獨立生產、銷售和服務能力；每年用于研發及工藝改進的費用不低于主營業務收入的3%，鼓勵企業取得省級以上獨立研發機構、工程實驗室、技術中心或高新技術企業資質；鼓勵企業創建綠色工廠；鼓勵企業自建或參與聯合建設中試平臺；主要產品具有技術發明專利；申報時上一年度實際產量不低于同年實際產能的50%。

特斯拉上海儲能超級工廠涉河建設方案獲批

上海臨港新片區管理委員會日前公布關于特斯拉儲能超級工廠項目涉河建設方案審批準予行政許可決定書，同意特斯拉（上海）報審的特斯拉儲能超級工廠項目在南奉界河河道管理范圍內的有關工程建設方案。

另外，特斯拉上海儲能超級工廠計劃于2024年5月開工，并于2025年第一季度完成量產。這也是特斯拉在美國本土以外的首個儲能超級工廠項目，特斯拉對于儲能產業的布局腳步不斷加快。按規劃，上海儲能超級工廠將生產超大型商用儲能電池Megapack。該產品基于一體化系統集成和模塊化設計，幫助電網運營商、公用事業公司等更高效地存儲和分配可再生能源，是迄今為止世界最大的電化學儲能設備。

玻纖提價有望帶動利潤修復

機構表示，4月份國內玻璃纖維粗紗市場整體呈上行態勢，價格提漲刺激中下游提貨增加，終端需求逐步恢復，玻纖企業庫存壓力緩解。另外，電子紗價格進一步上漲，下游CCL開工增加，市場需求恢復較好，部分產線放水冷修，供給量小幅減少，后續電子紗價格有望進一步增長。